年内首只！兴华基金旗下债基募集失败

　　来源：国际金融报

　　开年以来，首只公募基金宣告募集失败。

　　近日，兴华基金发布公告称，兴华兴盛纯债债券基金募集期限届满，未能满足基金备案条件，基金合同不能生效。据了解，兴华基金是一家成立于2020年的个人系公募，也是山东省首家公募基金公司。截至去年四季度末，兴华基金公募管理规模为96.89亿元，其中，债券型基金是公司的主力产品，共9只，规模合计为96.78亿元。

　　那么，面对目前公募行业激烈的竞争格局，个人系小型公募兴华基金该如何解决基金募集难的挑战，并依靠创新产品突围呢？

　　债基募集失败

　　根据兴华基金公告，募集失败的兴华兴盛是一只中长期纯债型基金，于去年5月31日获监管批复注册，自去年11月29日起公开募集，截至今年2月28日，基金募集期限届满，但未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。

　　根据基金发售公告，该只基金的托管人是青岛银行，募集上限是30亿元。除直销外，代销机构包括天天基金、蚂蚁基金、同花顺基金、雪球基金等多家互联网三方渠道，还包括中信证券、中信期货等渠道。去年11月至今年1月，该基金新增了东财证券、东北证券等多个销售渠道。该基金的成立条件是，在3个月的募集期内达到备案条件。

　　资料显示，拟管理兴华兴盛的吕智卓是一位从业年限超过10年的基金经理，目前担任兴华基金固收公募部副总经理。

　　从前期的准备材料来看，兴华基金对兴华兴盛的募集抱有一定期待，不仅安排了职位较高的基金经理管理，还同时设置了募集上限，并且在后续发行中新增了多个代销机构。然而，还是难逃募集失败的尴尬结果。同时，该只基金也是年内首只无法正式成立的新基金。

　　而从今年新发基金的数据来看，债券型基金仍然是相对好卖的产品。Wind数据显示，截至2月28日，今年以来，债券型基金发行数量达到28只，总发行份额为736.41亿份，平均1只发行份额为26.3亿份，尽管发行数量少于股票型基金，但平均发行份额远高于后者。并且，从今年新成立的基金情况来看，成立份额超20亿的基金也多为债券型基金。

　　除了新产品募集失败外，兴华基金的存续产品规模分化明显。公司旗下仅有3只基金去年四季度末规模在10亿元以上，且兴华安裕这1只基金的规模达到42.92亿元，占公司公募总规模比例超过44%。有4只基金规模在5亿元以下，其中，最小1只规模仅0.1亿元。

　　来头不小的个人系

　　作为国内第18家个人系公募，兴华基金在成立前等待了多年，曾在2016年以“苏华基金”的名称向监管递交了申请，次年2月获得正式受理，但直到2020年才以现在的公司名称获得正式批文。

　　个人系公募的背后都有“大佬”，兴华基金也不例外。官网显示，公司大股东是张磊，持股占比60.61%。据了解，张磊公募从业经历超过20年，曾在嘉实、泰信、华夏、天弘基金等多家公募基金任职，曾任清华兴业投资管理公司证券分析师、华夏基金机构理财部总经理、九鼎投资合伙人、天弘基金副总经理等职务。

　　张磊目前是公司的实际控制人，同时担任董事长一职，其最广为人知的是天弘基金原副总经理的身份。其在2016年从天弘基金离职后，又选择数年后重返公募行业。

　　兴华基金的另一位个人股东韩光华也有着多年公募从业经历，持股占比4.99%，曾担任华夏基金机构产品部副总裁、诺安基金产品研发中心副总监、嘉合基金副总经理等职务。

　　兴华基金官网显示，除了上述两位个人股东外，还包括宿迁信仁、青岛信爱投资中心等7个有限合伙企业，此类企业在公募行业通常作为员工持股平台。

　　小公募成长不易

　　作为山东省首家公募基金公司，兴华基金虽然完善了该省的金融业态布局，但目前正在面临“后发”挑战。

　　截至去年四季度末，公司旗下公募管理规模为96.89亿元，其中，债券型基金规模为96.78亿元。除债券型基金外，公司旗下还有FOF（基金中基金）等类型基金。

　　虽然有一只债券型基金募集失败，但该公司目前的主打产品也是债券型基金。

　　“新成立的基金公司通常会发一些债券型产品，通过和机构客户合作，先把初始规模做起来。”某公募行业人士向《国际金融报》记者表示。

　　事实上，当下公募行业马太效应明显，头部基金公司牢牢占据着市场主要份额，中小型公司普遍面临着规模和业绩的挑战。

　　上述人士表示，小型基金公司更需要通过差异化的产品来寻求突围。

　　华南某中小型公募人士告诉记者，公司目前的业务主要依靠固收类产品和一些专户产品，权益类产品也有，但与大型公司竞争有难度，主要靠一些固收类产品来做大非货（除货币基金外）类产品规模。

　　创新也一直是兴华基金在强调的理念之一。兴华基金公众号曾在2023年发文表示，坚持“深度研究创造超额回报”的投资理念，力做山东省公募基金的先行者、探索者、创新者。

　　“兴华基金这条‘小鱼’想要快速发展起来，必须加快脚步、持续创新。”总经理韩光华曾公开表示。

　　就如何完善产品线，在新基金发行上有何调整等问题，《国际金融报》记者向兴华基金发送了采访函，但截至发稿，暂未有回应。